停利停損計算機：按目標收益率反推合約停利價、停損價與爆倉距離

很多人設合約停利停損是看倉位的回報率：“賺 30% 就走，虧 15% 就砍”。這個計算機把這兩個百分比換算成具體價格，同時算出爆倉價（倉位虧光保證金、被交易所強制平倉的價格，也叫強平價），檢查停損會不會排在爆倉價後面。

按收益率設停利停損，價格要怎麼算？

收益率除以槓桿，就是價格需要走的幅度。

這裡的收益率按保證金計算，和幣安、OKX 倉位頁顯示的回報率（ROE，未實現盈虧 ÷ 保證金）是同一個口徑。做多時：

• 停利價 = 開倉價 ×（1 + 目標收益率 ÷ 槓桿）
• 停損價 = 開倉價 ×（1 − 最多虧損 ÷ 槓桿）

做空把加減號對調：停利價在開倉價下方，停損價在上方。計算機裡“最多虧損”同樣按保證金算，填 15% 就是這筆保證金最多虧掉 15%。如果你填了保證金金額，還會顯示打到停利賺多少、打到停損虧多少，以及兩者之比，也就是盈虧比。

下面是 BTC 開倉價 60,000 USDT 做多、目標收益率 30%、最多虧損 15%、維持保證金率 0.4% 時，不同槓桿的結果（以下為示例，未計手續費）：

槓桿	停利價（漲幅）	停損價（跌幅）	預估爆倉價（跌幅）
3 倍	66,000（+10%）	57,000（−5%）	約 40,240（−32.9%）
5 倍	63,600（+6%）	58,200（−3%）	約 48,240（−19.6%）
10 倍	61,800（+3%）	59,100（−1.5%）	約 54,240（−9.6%）
20 倍	60,900（+1.5%）	59,550（−0.75%）	約 57,240（−4.6%）
50 倍	60,360（+0.6%）	59,820（−0.3%）	約 59,040（−1.6%）

同一組“賺 30%、虧 15%”，在 3 倍槓桿下要等 BTC 漲 10%，在 50 倍槓桿下只要漲 0.6%；但停損也只剩 0.3% 的空間，BTC 平常幾分鐘的波動就可能碰到。槓桿越高，按收益率設出來的停利停損離開倉價越近，被正常波動掃掉的機會也越大。表裡的爆倉價用逐倉簡化公式估算，公式推導和幣安、OKX 的維持保證金率檔位，可以用「合約計算機：爆倉價、強平價、保證金與盈虧試算」逐項核對。

把手續費算進去，停利停損價要挪多少？

要挪：停利價要再遠一點，停損價要再近一點。

幣安和 OKX 的合約手續費都是掛單 0.02%、吃單 0.05%（VIP0，截至 2026 年 10 月），可以在幣安合約手續費說明和 OKX 費率頁查到（掛單是掛在買賣盤上等別人成交的單，吃單是直接吃掉現有掛單）。停損和市價停利觸發後都按市價成交，算吃單；限價停利有機會按掛單計費，保險起見仍可先按吃單估算。

手續費按倉位價值收，換算成保證金的比例要再乘上槓桿。10 倍槓桿下，開倉和平倉兩次吃單 0.05%，合計約等於保證金的 1%。在計算機的進階參數裡填上單邊手續費率 0.05%，上面 10 倍那一行會變成：

項目	未計手續費	計入吃單 0.05%
停利價（賺保證金的 30%）	61,800（+3%）	約 61,861（+3.10%）
停損價（虧保證金的 15%）	59,100（−1.5%）	約 59,160（−1.40%）

也就是說，想扣完手續費淨賺 30%，價格要多漲約 0.1%；想把總虧損控制在 15%，停損要往開倉價收近約 60 USDT。槓桿越高，手續費佔保證金的比例越大：50 倍時兩次吃單就約等於保證金的 5%。

停損價和爆倉價之間要留多少距離？

至少要讓停損先觸發，而且最好留好幾個百分點。

計算機會算出“停損到爆倉的距離”，也就是停損價和爆倉價相差多少百分比，並按結果給出三種提示：

1. 停損價在爆倉價之前、距離 1% 以上：停損會先觸發。上面 10 倍的例子相距約 8.2%。
2. 距離不到 1%：行情急跌時，市價停損的成交價可能滑過爆倉價（滑點：實際成交價比觸發價更差），計算機會提醒你留更大空間。
3. 停損價已經在爆倉價之外：價格會先打到爆倉價，停損形同虛設。計算機會告訴你最多虧損要調到多少以內，或者直接降低槓桿。

以 50 倍多單為例（開倉價 60,000，維持保證金率 0.4%），預估爆倉價約 59,040。最多虧損填 75%，停損價是 59,100，離爆倉價只有約 0.10%，屬於第二種情況；填 100%，停損價 58,800 已經在爆倉價下方，計算機會提示把最多虧損調到 80% 以內。對 50 倍槓桿來說，虧掉保證金的八成只需要價格反向走 1.6%，這本身就說明槓桿開得太高。

還要注意，計算機的爆倉價沒扣手續費和資金費（持有永續合約時多空雙方定時互付的費用），倉位變大後維持保證金率也會分檔提高，實際強平價通常會比估算更靠近開倉價一點。所以第一種情況裡也別把停損貼著爆倉價放。

幣安、OKX 的停損按標記價格還是最新價格觸發？

兩家都能自己選，但爆倉一律按標記價格判斷。

最新價格是這個合約最近一筆成交的價格，K 線圖平常顯示的就是它。標記價格是交易所參考多家現貨平台的指數價格，再加上合理基差算出來的參考價，波動比最新價格平滑。根據幣安的標記價格說明，幣安用標記價格計算未實現盈虧和強平，目的是避免不必要的爆倉；OKX 的強平說明也寫明強平只看標記價格、不看最新成交價。

下單時的選項：幣安合約的停利停損和條件單可以選最新價格或標記價格觸發；OKX 的停利停損可以選最新價格、標記價格或指數價格觸發。兩種價格在平穩行情下幾乎一樣，差別出現在插針（某一刻成交價突然拉出長影線又彈回）的時候：

情況	建議的觸發價格	原因
停利	最新價格	觸發時市場真的成交到這個價位，平倉價貼近你設的價格
停損離爆倉價很遠	最新價格或標記價格都可以	最新價格成交價更貼近觸發價；標記價格不容易被插針提前掃掉
停損離爆倉價很近	標記價格	和爆倉用同一個價格判斷，不會出現標記價格先到爆倉、最新價格還沒到停損的情況

選標記價格也有代價：觸發時實際成交還是按市場最新成交價，急跌時成交價可能離觸發價更遠。另外，停損最好用市價單，而不是限價單。限價停損觸發後只是掛出一張限價單，行情跑得快時可能一直沒成交，等於沒有停損。想對照爆倉風險時，可以把 K 線圖的價格類型切換成標記價格，OKX 的強平說明也是這樣建議的。

算出的價格怎麼填到幣安或 OKX？

開倉時就附帶停利停損，成交後再按實際均價核對一次。

下單前後的檢查順序

1. 在計算機填方向、開倉價、槓桿、目標收益率和最多虧損；進階參數填維持保證金率（倉位要保住的最低保證金佔倉位價值的比例，BTC 小倉位常見 0.4%）和單邊手續費率。
2. 看“停損到爆倉的距離”是否在 1% 以上；不夠就降低槓桿或調小最多虧損，而不是把停損往外挪。
3. 下單時勾選停利停損，把停利價、停損價填進觸發價，按上一節選好最新價格或標記價格。幣安和 OKX 都支援在開倉單上附帶停利停損，成交後自動掛上。
4. 如果用限價開倉、成交均價和計算時不同，把實際均價填回計算機重算。OKX 的附帶停利停損還可以按實際成交均價和百分比自動計算觸發價。
5. 到倉位列表核對交易所顯示的預估強平價，確認停損價仍在它之前。

兩家的介面步驟和逐倉、全倉的選法，分別在「幣安合約怎麼開？新手設定逐倉全倉、槓桿與停利停損」和「OKX 合約教學：統一帳戶模式怎麼選、逐倉全倉與停利停損」裡有完整說明。

只按收益率設停損，有什麼問題？

市場不會理會你開了幾倍槓桿，停損應該放在行情證明你看錯的價格上。

按收益率設停損的問題在於，停損位置是由槓桿決定的，而不是由行情決定的：20 倍時虧 15% 對應 −0.75%，換成 5 倍就是 −3%，同一個判斷，停損卻差了四倍。比較穩妥的順序是：先在圖上找出“跌破這裡就說明我錯了”的價格，用「以損定倉計算機：按停損距離和風險比例算倉位與槓桿」算出該開多大倉位，再回到這裡檢查爆倉距離和盈虧比。

這個計算機也有幾個範圍限制：爆倉價按逐倉估算，全倉模式會把整個合約帳戶餘額都拿來扛虧損；它不計資金費，長時間持倉的成本可以用「資金費率計算機：持倉要付多少資金費、年化多少、套利能不能賺」另外算；盈虧比只告訴你賺賠的比例，這個比例需要多高的勝率才能保本，可以用「盈虧比與勝率計算機：交易期望值、保本勝率與連續虧損機率」算一下。

各地能用幣安、OKX 開合約嗎？

不一定，合約的限制比現貨更多，開倉前先確認你所在地區的規定。

截至 2026 年 10 月：澳洲幣安的合約實體牌照已登出，澳洲用戶只能做現貨；OKX 澳洲站的合約由持有澳洲金融服務牌照的實體發行，零售用戶要另外申請權限，詳見「澳洲華人用哪個交易所？幣安澳洲、OKX、CoinSpot 與 Swyftx 比較」。新加坡的 OKX SG 用戶要先透過適當性測驗，合約最高 50 倍，而且由不受新加坡金融管理局（MAS）監管的 OKX Financial 提供，出了糾紛沒有 MAS 保障。台灣方面，幣安和 OKX 都沒有在金管會完成洗錢防制登記、都在警示名單上，台灣用戶出糾紛時沒有本地監管保障，可以先看「台灣可以用幣安嗎？虛擬資產服務法三讀後的交易所與台幣入金」。

合約和槓桿交易可能在很短時間內虧掉全部保證金。計算結果只是按你填的數字估算，下單前請再核對交易所顯示的成交均價、手續費和預估強平價。