止盈止损计算器：按目标收益率反推合约止盈价、止损价与爆仓距离

很多人设合约止盈止损是看仓位的回报率：“赚 30% 就走，亏 15% 就砍”。这个计算器把这两个百分比换算成具体价格，同时算出爆仓价（仓位亏光保证金、被交易所强制平仓的价格，也叫强平价），检查止损会不会排在爆仓价后面。

按收益率设止盈止损，价格要怎么算？

收益率除以杠杆，就是价格需要走的幅度。

这里的收益率按保证金计算，和币安、OKX 仓位页显示的回报率（ROE，未实现盈亏 ÷ 保证金）是同一个口径。做多时：

• 止盈价 = 开仓价 ×（1 + 目标收益率 ÷ 杠杆）
• 止损价 = 开仓价 ×（1 − 最多亏损 ÷ 杠杆）

做空把加减号对调：止盈价在开仓价下方，止损价在上方。计算器里“最多亏损”同样按保证金算，填 15% 就是这笔保证金最多亏掉 15%。如果你填了保证金金额，还会显示打到止盈赚多少、打到止损亏多少，以及两者之比，也就是盈亏比。

下面是 BTC 开仓价 60,000 USDT 做多、目标收益率 30%、最多亏损 15%、维持保证金率 0.4% 时，不同杠杆的结果（以下为示例，未计手续费）：

杠杆	止盈价（涨幅）	止损价（跌幅）	预估爆仓价（跌幅）
3 倍	66,000（+10%）	57,000（−5%）	约 40,240（−32.9%）
5 倍	63,600（+6%）	58,200（−3%）	约 48,240（−19.6%）
10 倍	61,800（+3%）	59,100（−1.5%）	约 54,240（−9.6%）
20 倍	60,900（+1.5%）	59,550（−0.75%）	约 57,240（−4.6%）
50 倍	60,360（+0.6%）	59,820（−0.3%）	约 59,040（−1.6%）

同一组“赚 30%、亏 15%”，在 3 倍杠杆下要等 BTC 涨 10%，在 50 倍杠杆下只要涨 0.6%；但止损也只剩 0.3% 的空间，BTC 平常几分钟的波动就可能碰到。杠杆越高，按收益率设出来的止盈止损离开仓价越近，被正常波动扫掉的机会也越大。表里的爆仓价用逐仓简化公式估算，公式推导和币安、OKX 的维持保证金率档位，可以用「合约计算器：爆仓价、强平价、保证金与盈亏试算」逐项核对。

把手续费算进去，止盈止损价要挪多少？

要挪：止盈价要再远一点，止损价要再近一点。

币安和 OKX 的合约手续费都是挂单 0.02%、吃单 0.05%（VIP0，截至 2026 年 10 月），可以在币安合约手续费说明和 OKX 费率页查到（挂单是挂在买卖盘上等别人成交的单，吃单是直接吃掉现有挂单）。止损和市价止盈触发后都按市价成交，算吃单；限价止盈有机会按挂单计费，保险起见仍可先按吃单估算。

手续费按仓位价值收，换算成保证金的比例要再乘上杠杆。10 倍杠杆下，开仓和平仓两次吃单 0.05%，合计约等于保证金的 1%。在计算器的进阶参数里填上单边手续费率 0.05%，上面 10 倍那一行会变成：

项目	未计手续费	计入吃单 0.05%
止盈价（赚保证金的 30%）	61,800（+3%）	约 61,861（+3.10%）
止损价（亏保证金的 15%）	59,100（−1.5%）	约 59,160（−1.40%）

也就是说，想扣完手续费净赚 30%，价格要多涨约 0.1%；想把总亏损控制在 15%，止损要往开仓价收近约 60 USDT。杠杆越高，手续费占保证金的比例越大：50 倍时两次吃单就约等于保证金的 5%。

止损价和爆仓价之间要留多少距离？

至少要让止损先触发，而且最好留好几个百分点。

计算器会算出“止损到爆仓的距离”，也就是止损价和爆仓价相差多少百分比，并按结果给出三种提示：

1. 止损价在爆仓价之前、距离 1% 以上：止损会先触发。上面 10 倍的例子相距约 8.2%。
2. 距离不到 1%：行情急跌时，市价止损的成交价可能滑过爆仓价（滑点：实际成交价比触发价更差），计算器会提醒你留更大空间。
3. 止损价已经在爆仓价之外：价格会先打到爆仓价，止损形同虚设。计算器会告诉你最多亏损要调到多少以内，或者直接降低杠杆。

以 50 倍多单为例（开仓价 60,000，维持保证金率 0.4%），预估爆仓价约 59,040。最多亏损填 75%，止损价是 59,100，离爆仓价只有约 0.10%，属于第二种情况；填 100%，止损价 58,800 已经在爆仓价下方，计算器会提示把最多亏损调到 80% 以内。对 50 倍杠杆来说，亏掉保证金的八成只需要价格反向走 1.6%，这本身就说明杠杆开得太高。

还要注意，计算器的爆仓价没扣手续费和资金费（持有永续合约时多空双方定时互付的费用），仓位变大后维持保证金率也会分档提高，实际强平价通常会比估算更靠近开仓价一点。所以第一种情况里也别把止损贴着爆仓价放。

币安、OKX 的止损按标记价格还是最新价格触发？

两家都能自己选，但爆仓一律按标记价格判断。

最新价格是这个合约最近一笔成交的价格，K 线图平常显示的就是它。标记价格是交易所参考多家现货平台的指数价格，再加上合理基差算出来的参考价，波动比最新价格平滑。根据币安的标记价格说明，币安用标记价格计算未实现盈亏和强平，目的是避免不必要的爆仓；OKX 的强平说明也写明强平只看标记价格、不看最新成交价。

下单时的选项：币安合约的止盈止损和条件单可以选最新价格或标记价格触发；OKX 的止盈止损可以选最新价格、标记价格或指数价格触发。两种价格在平稳行情下几乎一样，差别出现在插针（某一刻成交价突然拉出长影线又弹回）的时候：

情况	建议的触发价格	原因
止盈	最新价格	触发时市场真的成交到这个价位，平仓价贴近你设的价格
止损离爆仓价很远	最新价格或标记价格都可以	最新价格成交价更贴近触发价；标记价格不容易被插针提前扫掉
止损离爆仓价很近	标记价格	和爆仓用同一个价格判断，不会出现标记价格先到爆仓、最新价格还没到止损的情况

选标记价格也有代价：触发时实际成交还是按市场最新成交价，急跌时成交价可能离触发价更远。另外，止损最好用市价单，而不是限价单。限价止损触发后只是挂出一张限价单，行情跑得快时可能一直没成交，等于没有止损。想对照爆仓风险时，可以把 K 线图的价格类型切换成标记价格，OKX 的强平说明也是这样建议的。

算出的价格怎么填到币安或 OKX？

开仓时就附带止盈止损，成交后再按实际均价核对一次。

下单前后的检查顺序

1. 在计算器填方向、开仓价、杠杆、目标收益率和最多亏损；进阶参数填维持保证金率（仓位要保住的最低保证金占仓位价值的比例，BTC 小仓位常见 0.4%）和单边手续费率。
2. 看“止损到爆仓的距离”是否在 1% 以上；不够就降低杠杆或调小最多亏损，而不是把止损往外挪。
3. 下单时勾选止盈止损，把止盈价、止损价填进触发价，按上一节选好最新价格或标记价格。币安和 OKX 都支持在开仓单上附带止盈止损，成交后自动挂上。
4. 如果用限价开仓、成交均价和计算时不同，把实际均价填回计算器重算。OKX 的附带止盈止损还可以按实际成交均价和百分比自动计算触发价。
5. 到仓位列表核对交易所显示的预估强平价，确认止损价仍在它之前。

两家的界面步骤和逐仓、全仓的选法，分别在「币安合约怎么开？新手设置逐仓全仓、杠杆与止盈止损」和「OKX 合约教学：统一账户模式怎么选、逐仓全仓与止盈止损」里有完整说明。

只按收益率设止损，有什么问题？

市场不会理会你开了几倍杠杆，止损应该放在行情证明你看错的价格上。

按收益率设止损的问题在于，止损位置是由杠杆决定的，而不是由行情决定的：20 倍时亏 15% 对应 −0.75%，换成 5 倍就是 −3%，同一个判断，止损却差了四倍。比较稳妥的顺序是：先在图上找出“跌破这里就说明我错了”的价格，用「以损定仓计算器：按止损距离和风险比例算仓位与杠杆」算出该开多大仓位，再回到这里检查爆仓距离和盈亏比。

这个计算器也有几个范围限制：爆仓价按逐仓估算，全仓模式会把整个合约账户余额都拿来扛亏损；它不计资金费，长时间持仓的成本可以用「资金费率计算器：持仓要付多少资金费、年化多少、套利能不能赚」另外算；盈亏比只告诉你赚赔的比例，这个比例需要多高的胜率才能保本，可以用「盈亏比与胜率计算器：交易期望值、保本胜率与连续亏损概率」算一下。

各地能用币安、OKX 开合约吗？

不一定，合约的限制比现货更多，开仓前先确认你所在地区的规定。

截至 2026 年 10 月：澳洲币安的合约实体牌照已注销，澳洲用户只能做现货；OKX 澳洲站的合约由持有澳洲金融服务牌照的实体发行，零售用户要另外申请权限，详见「澳洲华人用哪个交易所？币安澳洲、OKX、CoinSpot 与 Swyftx 比较」。新加坡的 OKX SG 用户要先通过适当性测验，合约最高 50 倍，而且由不受新加坡金融管理局（MAS）监管的 OKX Financial 提供，出了纠纷没有 MAS 保障。台湾方面，币安和 OKX 都没有在金管会完成洗钱防制登记、都在警示名单上，台湾用户出纠纷时没有本地监管保障，可以先看「台湾可以用币安吗？虚拟资产服务法三读后的交易所与台币入金」。

合约和杠杆交易可能在很短时间内亏掉全部保证金。计算结果只是按你填的数字估算，下单前请再核对交易所显示的成交均价、手续费和预估强平价。