OKX 合约教学：统一账户模式怎么选、逐仓全仓与止盈止损

OKX 合约和币安不一样的地方，在于现货和合约都放在同一个统一账户（App 里叫「交易账户」）里，开合约之前要先选对「账户模式」。这篇按操作顺序走一遍：先确认你住的地方能不能用，再选账户模式、开通合约、设好保证金模式和持仓模式，弄清楚「张」怎么换算，最后下单、挂止盈止损、平仓。如果还不清楚永续合约、资金费率和爆仓是怎么回事，先读「合约交易是什么？永续合约、杠杆、爆仓与资金费率入门」再回来操作。

合约带杠杆，价格反向波动时可能很快亏光投入的保证金；用全仓时，交易账户里同一币种的余额都可能一起亏掉。文中数字都是举例，不构成投资建议，只用你承受得起全部亏损的钱。

哪些地区的居民能开 OKX 合约？

截至 2026 年 10 月，香港、马来西亚、加拿大和日本居民不能用 OKX 全球站的合约。

OKX 的《风险与合规披露》（2026 年 7 月 8 日更新）把香港、马来西亚、加拿大、日本和美国部分司法辖区列为受限地区，对澳洲则限制衍生品服务。新加坡、澳洲和美国居民要另外注册当地实体，账户和全球站不互通，能做什么也不一样。

你住在	能不能开 OKX 合约	要知道的事（截至 2026 年 10 月）
台湾	全球站开得了，但没有本地监管保障	OKX 没有在金融监督管理委员会（金管会）完成洗钱防制登记，2024 年 6 月 7 日被中华民国虚拟通货商业同业公会列入警示名单；2024 年 6 月 24 日起已停止台币 P2P 买卖
香港	不能	2024 年 5 月 24 日撤回向香港证监会（SFC）的牌照申请，5 月 31 日起停止向香港居民提供中心化交易服务
马来西亚	不能	没有在马来西亚证券委员会（SC）注册，受限名单上列有马来西亚
新加坡	要用 OKX SG；完成适当性测验后可开，最高 50 倍	OKX SG 持有的新加坡金融管理局（MAS）牌照只涵盖数字支付代币（现货、闪兑）和跨境汇款服务；合约由不受 MAS 监管的 OKX Financial Pte. Ltd. 提供，出纠纷时没有 MAS 保障
澳洲	要用 OKX 澳洲站，并先通过资格评估	澳洲站的合约由持澳洲金融服务牌照（AFSL 379035）的 OKX Australia Financial Pty Ltd 提供，须通过评估成为零售衍生品客户或属于批发客户；澳洲证券和投资委员会（ASIC）对部分加密衍生品的零售杠杆上限是 2 倍
日本	全球站不能用	日本居民应使用在日本金融厅（JFSA）登记的 OKJ，它是独立的日本交易所，账户与全球站不互通
美国	全球站不能用	OKX US（OKX INC.）是另一家公司，不服务纽约州，产品和全球站不同；开户前先在 OKX US 官网确认它提供哪些产品
加拿大	不能	OKX 2023 年 3 月 24 日停止接受加拿大新开户，要求用户在 6 月 22 日前平仓提币

台湾读者要先想清楚后果：账户被限制、资产被冻结或交易出现纠纷时，没有台湾的监管机构可以求助，法律现况和已登记的本地平台见「台湾可以用币安吗？虚拟资产服务法三读后的交易所与台币入金」。新加坡读者想了解 OKX SG 的牌照和新币入金，可以看「新加坡可以用币安吗？MAS 持牌交易所与新币买 USDT 方法」；澳洲读者比较本地平台，可以看「澳洲华人用哪个交易所？币安澳洲、OKX、CoinSpot 与 Swyftx 比较」。香港和马来西亚读者的合规选择，分别见「香港可以用币安吗？证监会持牌交易所与港币买 USDT 方法」和「马来西亚可以用币安吗？SC 注册交易所与马币（令吉）买 USDT 方法」。

不要用 VPN、虚报居住地或借用别人的身份开合约。按平台条款，居住地资料不实可能导致账户被限制、仓位被强制处理，出了问题也没有当地监管机构可以求助。

OKX 账户模式怎么选？现货、现货和合约、跨币种与组合保证金的区别

新手开合约选「现货和合约模式」就够了，另外两种进阶模式要求账户权益至少 1 万美元。

OKX 的统一账户有四种账户模式，决定了你能交易哪些产品、合约保证金怎么算。下表按 OKX 帮助中心 2026 年 8 月 11 日更新的说明整理；部分旧教程把前两种叫作「简单交易模式」和「单币种保证金模式」，指的是同一回事。

账户模式	能交易什么	全仓时保证金怎么算	开通条件	适合谁
现货模式	现货、买入期权	不能开合约，也不能借币做杠杆	第一次使用时自动开通，不用答题	只买卖现货的人
现货和合约模式	现货、杠杆、永续、交割、期权	同一结算币种的产品共用保证金（单币种全仓），也可用逐仓	完成测验	第一次开合约的新手
跨币种保证金模式	同上	BTC、ETH 等多种币折算后一起当保证金，也可用逐仓	账户权益至少 1 万美元，完成测验	同时持有多种币、想用现货当合约保证金的进阶用户
组合保证金模式	同上	按整体持仓的风险计算保证金，衍生品之间的盈亏可以互相抵消，也可用逐仓	账户权益至少 1 万美元，完成测验	同时做现货、合约和期权对冲的进阶用户，新手用不到

现货和合约模式下的全仓，意思是所有用 USDT 结算的合约共用交易账户里的 USDT。这里有一个 OKX 特有的陷阱：统一账户里，你准备拿来买现货的 USDT 也放在同一个交易账户，只要用全仓开 USDT 合约，这笔钱就会被当成保证金。不想拿去冒险的钱，留在「资金账户」里不要划转进来。

跨币种保证金模式看起来方便，风险却多一层。BTC、ETH 这类非稳定币计入保证金时会打折扣；这个模式和组合保证金模式还可以开启自动借币（OKX 文档写明这项设置只适用这两种模式），开启后 USDT 不够付亏损或手续费时，系统会借入 USDT 并计息。做多 BTC 合约又拿 BTC 当保证金，币价一跌，仓位在亏、保证金也在缩水，强平会来得比你预想的快。组合保证金模式另有一个限制：永续和交割合约只能用买卖模式，不能用开平仓模式。

账户模式不能随时切换。按 OKX 的说明，账户里只要还有挂单或仓位，就要先全部撤单、平仓才能换模式，所以开第一单前就要选好。

OKX 合约怎么开通？

完成身份认证后，把账户模式切到「现货和合约模式」并通过测验，再把 USDT 划转到交易账户。

开通前要准备什么

1. 完成身份认证。OKX 帮助中心 2026 年 8 月 25 日更新的说明写明，个人账户只有一个认证等级，要上传政府签发的证件并完成自拍人脸验证，通常 24 小时内审核完成；认证前不能交易、入金和提币。卡在这一步，可以看「OKX 注册教程：开户、身份认证与 OKX SG、OKX AU 的差别」。
2. 开好两步验证和提币白名单。2024 年 6 月，据媒体报道有两名 OKX 用户的账户被 SIM 卡劫持（SIM swap，对方设法接管手机号码）后盗用，攻击者新建了带提币权限的 API Key，损失金额没有公开确认。两步验证请用验证器 App，不要只靠短信，设置方法见「交易所账户安全设置清单：两步验证、防钓鱼与提币白名单」。
3. 资金账户里已经有 USDT。还没有的话，先看「OKX 怎么入金？P2P、链上充币与 OKX AU、OKX SG 银行入金」。

切换账户模式并开通合约的步骤

1. 打开 OKX App 或网页，在交易页的设置里找到「账户模式」。不同版本的 App 和网页，按钮位置可能略有差异。
2. 选「现货和合约模式」，读完说明后完成测验。题目考的是保证金、杠杆、强平（强制平仓，也就是爆仓）等基本概念；如果多数题目答不上来，代表还没准备好，先回去把入门文章读完。
3. 回到资产页按「划转」，把 USDT 从资金账户转到交易账户。这是同一个账户内部的划转，不是提币。
4. 第一次只转一小部分资金。交易账户里的 USDT 越多，全仓仓位一旦被强平，能亏掉的就越多。

新加坡的 OKX SG 和 OKX 澳洲站都要先完成各自的适当性测验或客户资格评估，通过后才会出现合约入口，流程和全球站不完全一样。

OKX 合约开仓前要设好哪三项？

先设保证金模式（逐仓或全仓），再设持仓模式（开平仓或买卖），最后按合约设杠杆。

保证金模式选「逐仓」

逐仓的意思是每个仓位单独分配保证金，亏损最多只损失这笔仓位投入的保证金和手续费，不会牵连账户里的其他资产。全仓则是交易账户里同一币种的可用余额一起支撑仓位：强平价离得比较远，但一旦被强平，亏掉的可能是这个币种的全部余额。

举例来说，交易账户有 5,000 USDT，用逐仓 10 倍开 5 张 BTC-USDT 永续（BTC 价格 60,000 时名义价值 3,000 USDT），只占用 300 USDT 保证金；最坏情况是亏掉这 300 USDT 加手续费，剩下的 4,700 USDT 不受影响。同一笔仓位改用全仓，价格要跌得更深才会强平，但这段距离靠的正是另外 4,700 USDT 在垫。

持仓模式选「开平仓模式」

开平仓模式下，开多、开空、平多、平空是分开的按钮，同一个合约可以同时持有多单和空单，比「买卖模式」更不容易误操作。买卖模式只会有一个方向的仓位：持有多单时按「卖出」，是在减仓或平仓；卖出的数量比持仓多，多出来的部分就会变成空单。新手最常见的失误，是在买卖模式下想平仓却多按了数量，结果反手开出一个空单。

要注意的是，用逐仓加开平仓模式时，OKX 的杠杆是按合约和方向分别设定的，多单设了 5 倍，空单可能还是别的倍数，开空之前要再核对一次。

杠杆倍数按合约设，仓位越大上限越低

杠杆按每个合约分别设定，BTC-USDT 调成 5 倍不会改到 ETH-USDT。能开的最高倍数取决于仓位大小：截至 2026 年 10 月，BTC-USDT 永续在 1,000 张（10 BTC）以内维持保证金率 0.4%、最高 100 倍；1,000 至 5,000 张最高 66.66 倍；5,000 至 20,000 张最高 50 倍。维持保证金率是保住仓位所需的最低保证金比例，跌破就会被强平。

杠杆不会改变价格每波动 1% 亏多少钱，它改变的是你押了多少保证金，以及强平价离现价有多近。比较稳妥的顺序，是先决定止损放在哪里、这笔最多愿意亏多少，用以损定仓计算器按止损距离算出这一单该开多大，最后才挑一个让保证金够用的杠杆。

OKX 合约的「张」怎么换算成 BTC 和 USDT？

OKX 合约按「张」计算数量，BTC-USDT 永续 1 张 = 0.01 BTC。

每个合约一张代表的数量不同，下单前要先弄清楚。下表的面值和最高杠杆是 2026 年 10 月 8 日的官方数据，名义价值（数量乘以价格，也就是整个仓位值多少钱）按举例的价格计算。

合约	1 张 =	最高杠杆	举例：1 张的名义价值
BTC-USDT 永续	0.01 BTC	100 倍	BTC 60,000 USDT 时约 600 USDT
ETH-USDT 永续	0.1 ETH	100 倍	ETH 2,500 USDT 时约 250 USDT
SOL-USDT 永续	1 SOL	100 倍	SOL 150 USDT 时约 150 USDT

接着用前面的例子算一遍：BTC 60,000 时开 5 张 BTC-USDT 永续，等于 0.05 BTC、名义价值 3,000 USDT。用 10 倍杠杆要 300 USDT 保证金，用 5 倍要 600 USDT。下单区的数量单位可以在张、币和 USDT 之间切换，输入前一定要看清楚：想开 5 张却在「币」的单位下输入 5，开出来的是 5 BTC，也就是 500 张、名义价值 30 万 USDT 的仓位，大了整整 100 倍。

OKX 合约有哪些下单方式？

不急着成交用限价单付较低的挂单费，必须马上成交才用市价单，每单都同时填好止盈止损。

OKX 合约的手续费是挂单 0.02%、吃单 0.05%（VIP0，截至 2026 年 10 月），见 OKX 官方费率页。挂单（maker）是下单后先挂在委托簿上等别人来成交，吃单（taker）是直接和委托簿上现有的单成交。以名义价值 3,000 USDT 的仓位为例，市价开仓再市价平仓，手续费是 1.5 + 1.5 = 3 USDT；两次都用限价挂单成交，是 0.6 + 0.6 = 1.2 USDT。各项费用的完整说明见「OKX 手续费怎么算？现货、合约、策略机器人与提币费」，想先算一笔交易要付多少，可以用合约挂单吃单手续费计算器。

下单方式	怎么成交	适合什么情况
限价单	按你指定的价格或更好的价格成交	不急着进场，想付较低的挂单费
市价单	立即按当前最好的价格成交，收吃单费	必须马上进场或出场
进阶限价单	可选只挂单（Post Only）、全部成交或立即取消（FOK）、立即成交并取消剩余（IOC）	选只挂单可以确保按较低的挂单费率成交，会立即成交的部分直接撤单
止盈止损	价格到了止盈价或止损价就自动平仓	每一单都应该用，开仓时就一起填好
计划委托	价格先到触发价，才自动下单	想等突破某个价位再进场
移动止盈止损	价格从最高或最低点反向回撤到设定幅度时触发	趋势行情中想让利润多跑一段
冰山委托、时间加权委托	把大单拆成多笔小单分批成交	单笔金额很大时减少对价格的冲击，新手用不到

第一次下单并同时设好止盈止损

1. 在交易页选「永续」，再选 BTC-USDT 永续。
2. 核对下单区上方的保证金模式（逐仓）和杠杆倍数，和你打算的一样再继续。
3. 选限价或市价；限价单要输入价格。
4. 输入数量，先看清楚单位是张、币还是 USDT。
5. 勾选「止盈止损」，填好止损触发价（需要的话也填止盈价），并选择用哪一种价格触发（见下一节）。
6. 看涨按「开多」，看跌按「开空」。
7. 成交后到「持仓」核对预估强平价，再到「委托」确认止盈止损单真的已经挂上。

OKX 止盈止损用标记价格、最新价格还是指数价格触发？

止损建议用标记价格触发，因为 OKX 的未实现盈亏和保证金率都按标记价格计算。

OKX 的止盈止损可以选三种触发价。最新价格是 OKX 这个合约最后一笔成交的价格；行情清淡或有人瞬间砸出大单时，价格可能突然冲高或砸低又马上回来，俗称「插针」，用最新价格触发的止损就会在这一下被扫掉。指数价格是用多家交易所的现货价格加权算出的参考价，不受 OKX 单一合约成交的影响。标记价格以指数价格为基础计算，短时间内波动比较小；OKX 文档写明，持仓的未实现盈亏按标记价格计算，App 上按最新价格算出的盈亏只是方便显示。保证金率也跟着标记价格变动，所以止损用标记价格触发，判断依据和强平是同一把尺。

代价是急涨急跌时，标记价格可能比最新价格慢一步，止损触发后的实际成交价会比触发价差一些。止损的委托价建议选市价：宁可多一点滑价，也要确保出场；用限价止损，在急跌中可能一路没成交，等于没有止损。

再用前面的例子算一遍：账户 5,000 USDT，BTC 60,000 时逐仓 10 倍开 5 张多单（0.05 BTC），止损设在 58,800（−2%），止损成交时亏 60 USDT，开平两次都按吃单算再加约 3 USDT 手续费，合计约 63 USDT，大约是账户的 1.3%。止盈设在 62,400（+4%）时赚 120 USDT，盈亏比是 2 比 1。想按目标收益率反推止盈价和止损价，可以用止盈止损计算器。

OKX 开仓后要看懂哪些数字？

开仓后在「持仓」里重点看三项：预估强平价、未实现盈亏和保证金率。

• 预估强平价：价格到这里仓位会被强制平仓。它是按当前权益估算的，资金费累积、其他仓位变动或行情剧烈波动时都可能快速改变；被强平时保证金通常拿不回来，所以要在到达强平价之前就止损。
• 未实现盈亏与收益率：现在平仓能赚或亏多少。收益率是相对保证金计算的，10 倍杠杆下价格只涨 1%，收益率就显示约 10%，不要被放大后的数字误导。
• 保证金率：OKX 的保证金率是有效保证金除以维持保证金，越低越危险，降到 100% 时开始强平。保证金率降到 300% 左右时，OKX 会发出减仓预警（这是可调整的预警参数），收到提醒就该减仓或补保证金。从币安转过来的读者要特别注意：币安显示的「保证金比率」是越高越危险，两边方向正好相反。
• 资金费：资金费率是多空双方定期互付的一笔费用，用来让合约价格贴近现货价格。截至 2026 年 10 月，BTC-USDT 永续每 8 小时结算一次；OKX 文档写明，资金费率波动大的小币可能改成每 6、4、2 或 1 小时结算。费率为正时多单付钱给空单，为负时反过来。举例来说，名义价值 3,000 USDT 的多单遇到 0.01% 的资金费率，每次结算付 0.3 USDT；若碰到 BTC-USDT 单期上限 0.375%，一次就要付 11.25 USDT。可以用资金费率计算器先算一笔长期持仓要付多少。

下单前可以用合约强平价计算器先算出强平价，再用仓位大小计算器按止损距离决定开多少仓；开仓后再到「持仓」核对 OKX 显示的预估强平价。

新手玩 OKX 合约要守住哪 5 条规则？

每笔最多亏账户的 1% 到 2%、每单设止损、亏损不加仓、高资金费率不过结算、先用模拟交易练熟。

1. 每笔交易最多只亏账户的 1% 到 2%。 账户 5,000 USDT，一笔最多亏 50 到 100 USDT。先定好止损位置，再倒推开几张，前面 BTC 的例子就是照这个顺序算出来的。
2. 每一单都设止损。 开仓时就在下单区填好止损，而不是等价格不对劲再补。急跌时你来不及反应，挂在系统里的止损才来得及。
3. 亏损时不要加仓摊平。 逐仓仓位可以手动追加保证金把强平价推远，但这等于往亏损的单子里加钱；该不该加，应该在开仓前就想好，而不是在价格逼近强平价时临时起意。
4. 资金费率很高时，不要把仓位留到下一次结算。 资金费按名义价值收，杠杆越高、仓位越大，一次付出去的越多，长期持仓前先算清楚。
5. 先用模拟交易练熟，再投入真钱。 OKX 交易页可以切换到「模拟交易」，用虚拟资金练习切换账户模式、下单、挂止损和平仓，不能入金也不能提币。练到不会再按错开多开空、看错张数单位，再转真钱进来。

想用策略机器人在合约上做网格，原理和参数设置见「OKX 网格交易教学：现货网格、合约网格与无限网格怎么设」；合约网格同样带杠杆，前面这几条规则一样适用。

OKX 合约怎么平仓，再把 USDT 转回资金账户？

在「持仓」里用市价或限价平仓，撤掉剩下的条件单，再把 USDT 从交易账户划转回资金账户。

1. 想马上出场，在持仓列表按「市价全平」；想按指定价格出场，输入价格和数量后用限价平仓。
2. 平仓后到「委托」核对还有没有挂着的止盈止损或计划委托，有就撤掉。没撤掉的计划委托在价格到达时仍会下单，可能开出你没打算要的新仓位。
3. 在资产页按「划转」，把 USDT 从交易账户转回资金账户。放在交易账户的余额，下次用全仓开 USDT 合约时会被拿去当保证金。
4. 要把 USDT 提到钱包或换回本地货币，步骤见「OKX 怎么出金？提币、内部转账与换回本地货币」。

想比较平台之间的合约差别，可以看「OKX 和 Bybit 哪个好？合约手续费、网格机器人与安全比较」；币安合约的设置方式和 OKX 不一样，操作见「币安合约怎么开？新手设置逐仓全仓、杠杆与止盈止损」。OKX 本身的牌照、安全记录与评分，见「OKX 安全吗？2026 OKX 评测：手续费、策略交易与 OKX SG、AU 差异」。

数据说明

账户模式的名称、可交易产品与开通条件，取自 OKX 帮助中心繁体中文版的统一账户说明（2026 年 8 月 11 日更新），于 2026 年 10 月 8 日核对。合约面值、最高杠杆和 BTC-USDT 永续的仓位档位，取自 OKX 公开数据（instruments 与 position-tiers），查询时间为 2026 年 10 月 8 日；档位按逐仓查询，金额单位是张。资金费结算间隔由同日查询的 BTC-USDT 永续两次结算时间相减得出（8 小时），单期上限 0.375% 取自同一份数据。开平仓模式、自动借币、触发价种类、保证金率与强平提醒的说明取自 OKX API v5 中文文档。ETH、SOL 的价格只是举例，不是当天行情。