OKX 合約教學：統一帳戶模式怎麼選、逐倉全倉與停利停損

OKX 合約和幣安不一樣的地方，在於現貨和合約都放在同一個統一帳戶（App 裡叫「交易帳戶」）裡，開合約之前要先選對「帳戶模式」。這篇按操作順序走一遍：先確認你住的地方能不能用，再選帳戶模式、開通合約、設好保證金模式和持倉模式，弄清楚「張」怎麼換算，最後下單、掛停利停損、平倉。如果還不清楚永續合約、資金費率和爆倉是怎麼回事，先讀「合約交易是什麼？永續合約、槓桿、爆倉與資金費率入門」再回來操作。

合約帶槓桿，價格反向波動時可能很快虧光投入的保證金；用全倉時，交易帳戶裡同一幣種的餘額都可能一起虧掉。文中數字都是舉例，不構成投資建議，只用你承受得起全部虧損的錢。

哪些地區的居民能開 OKX 合約？

截至 2026 年 10 月，香港、馬來西亞、加拿大和日本居民不能用 OKX 全球站的合約。

OKX 的《風險與合規披露》（2026 年 7 月 8 日更新）把香港、馬來西亞、加拿大、日本和美國部分司法轄區列為受限地區，對澳洲則限制衍生品服務。新加坡、澳洲和美國居民要另外註冊當地實體，帳戶和全球站不互通，能做什麼也不一樣。

你住在	能不能開 OKX 合約	要知道的事（截至 2026 年 10 月）
台灣	全球站開得了，但沒有本地監管保障	OKX 沒有在金融監督管理委員會（金管會）完成洗錢防制登記，2024 年 6 月 7 日被中華民國虛擬通貨商業同業公會列入警示名單；2024 年 6 月 24 日起已停止台幣 P2P 買賣
香港	不能	2024 年 5 月 24 日撤回向香港證監會（SFC）的牌照申請，5 月 31 日起停止向香港居民提供中心化交易服務
馬來西亞	不能	沒有在馬來西亞證券委員會（SC）註冊，受限名單上列有馬來西亞
新加坡	要用 OKX SG；完成適當性測驗後可開，最高 50 倍	OKX SG 持有的新加坡金融管理局（MAS）牌照只涵蓋數字支付代幣（現貨、閃兌）和跨境匯款服務；合約由不受 MAS 監管的 OKX Financial Pte. Ltd. 提供，出糾紛時沒有 MAS 保障
澳洲	要用 OKX 澳洲站，並先透過資格評估	澳洲站的合約由持澳洲金融服務牌照（AFSL 379035）的 OKX Australia Financial Pty Ltd 提供，須透過評估成為零售衍生品客戶或屬於批發客戶；澳洲證券和投資委員會（ASIC）對部分加密衍生品的零售槓桿上限是 2 倍
日本	全球站不能用	日本居民應使用在日本金融廳（JFSA）登記的 OKJ，它是獨立的日本交易所，帳戶與全球站不互通
美國	全球站不能用	OKX US（OKX INC.）是另一家公司，不服務紐約州，產品和全球站不同；開戶前先在 OKX US 官網確認它提供哪些產品
加拿大	不能	OKX 2023 年 3 月 24 日停止接受加拿大新開戶，要求用戶在 6 月 22 日前平倉提幣

台灣讀者要先想清楚後果：帳戶被限制、資產被凍結或交易出現糾紛時，沒有台灣的監管機構可以求助，法律現況和已登記的本地平台見「台灣可以用幣安嗎？虛擬資產服務法三讀後的交易所與台幣入金」。新加坡讀者想了解 OKX SG 的牌照和新幣入金，可以看「新加坡可以用幣安嗎？MAS 持牌交易所與新幣買 USDT 方法」；澳洲讀者比較本地平台，可以看「澳洲華人用哪個交易所？幣安澳洲、OKX、CoinSpot 與 Swyftx 比較」。香港和馬來西亞讀者的合規選擇，分別見「香港可以用幣安嗎？證監會持牌交易所與港幣買 USDT 方法」和「馬來西亞可以用幣安嗎？SC 註冊交易所與馬幣（令吉）買 USDT 方法」。

不要用 VPN、虛報居住地或借用別人的身分開合約。按平台條款，居住地資料不實可能導致帳戶被限制、倉位被強制處理，出了問題也沒有當地監管機構可以求助。

OKX 帳戶模式怎麼選？現貨、現貨和合約、跨幣種與組合保證金的區別

新手開合約選「現貨和合約模式」就夠了，另外兩種進階模式要求帳戶權益至少 1 萬美元。

OKX 的統一帳戶有四種帳戶模式，決定了你能交易哪些產品、合約保證金怎麼算。下表按 OKX 幫助中心 2026 年 8 月 11 日更新的說明整理；部分舊教學把前兩種叫作「簡單交易模式」和「單幣種保證金模式」，指的是同一回事。

帳戶模式	能交易什麼	全倉時保證金怎麼算	開通條件	適合誰
現貨模式	現貨、買入期權	不能開合約，也不能借幣做槓桿	第一次使用時自動開通，不用答題	只買賣現貨的人
現貨和合約模式	現貨、槓桿、永續、交割、期權	同一結算幣種的產品共用保證金（單幣種全倉），也可用逐倉	完成測驗	第一次開合約的新手
跨幣種保證金模式	同上	BTC、ETH 等多種幣折算後一起當保證金，也可用逐倉	帳戶權益至少 1 萬美元，完成測驗	同時持有多種幣、想用現貨當合約保證金的進階用戶
組合保證金模式	同上	按整體持倉的風險計算保證金，衍生品之間的盈虧可以互相抵消，也可用逐倉	帳戶權益至少 1 萬美元，完成測驗	同時做現貨、合約和期權對沖的進階用戶，新手用不到

現貨和合約模式下的全倉，意思是所有用 USDT 結算的合約共用交易帳戶裡的 USDT。這裡有一個 OKX 特有的陷阱：統一帳戶裡，你準備拿來買現貨的 USDT 也放在同一個交易帳戶，只要用全倉開 USDT 合約，這筆錢就會被當成保證金。不想拿去冒險的錢，留在「資金帳戶」裡不要劃轉進來。

跨幣種保證金模式看起來方便，風險卻多一層。BTC、ETH 這類非穩定幣計入保證金時會打折扣；這個模式和組合保證金模式還可以開啟自動借幣（OKX 文件寫明這項設定只適用這兩種模式），開啟後 USDT 不夠付虧損或手續費時，系統會借入 USDT 並計息。做多 BTC 合約又拿 BTC 當保證金，幣價一跌，倉位在虧、保證金也在縮水，強平會來得比你預想的快。組合保證金模式另有一個限制：永續和交割合約只能用買賣模式，不能用開平倉模式。

帳戶模式不能隨時切換。按 OKX 的說明，帳戶裡只要還有掛單或倉位，就要先全部撤單、平倉才能換模式，所以開第一單前就要選好。

OKX 合約怎麼開通？

完成身分驗證後，把帳戶模式切到「現貨和合約模式」並透過測驗，再把 USDT 劃轉到交易帳戶。

開通前要準備什麼

1. 完成身分驗證。OKX 幫助中心 2026 年 8 月 25 日更新的說明寫明，個人帳戶只有一個認證等級，要上傳政府簽發的證件並完成自拍人臉驗證，通常 24 小時內審核完成；認證前不能交易、入金和提幣。卡在這一步，可以看「OKX 註冊教學：開戶、身分驗證與 OKX SG、OKX AU 的差別」。
2. 開好兩步驗證和提幣白名單。2024 年 6 月，據媒體報道有兩名 OKX 用戶的帳戶被 SIM 卡劫持（SIM swap，對方設法接管手機號碼）後盜用，攻擊者新建了帶提幣權限的 API Key，損失金額沒有公開確認。兩步驗證請用驗證器 App，不要只靠簡訊，設定方法見「交易所帳戶安全設定清單：兩步驗證、防釣魚與提幣白名單」。
3. 資金帳戶裡已經有 USDT。還沒有的話，先看「OKX 怎麼入金？P2P、鏈上充幣與 OKX AU、OKX SG 銀行入金」。

切換帳戶模式並開通合約的步驟

1. 開啟 OKX App 或網頁，在交易頁的設定裡找到「帳戶模式」。不同版本的 App 和網頁，按鈕位置可能略有差異。
2. 選「現貨和合約模式」，讀完說明後完成測驗。題目考的是保證金、槓桿、強平（強制平倉，也就是爆倉）等基本概念；如果多數題目答不上來，代表還沒準備好，先回去把入門文章讀完。
3. 回到資產頁按「劃轉」，把 USDT 從資金帳戶轉到交易帳戶。這是同一個帳戶內部的劃轉，不是提幣。
4. 第一次只轉一小部分資金。交易帳戶裡的 USDT 越多，全倉倉位一旦被強平，能虧掉的就越多。

新加坡的 OKX SG 和 OKX 澳洲站都要先完成各自的適當性測驗或客戶資格評估，透過後才會出現合約入口，流程和全球站不完全一樣。

OKX 合約開倉前要設好哪三項？

先設保證金模式（逐倉或全倉），再設持倉模式（開平倉或買賣），最後按合約設槓桿。

保證金模式選「逐倉」

逐倉的意思是每個倉位單獨分配保證金，虧損最多隻損失這筆倉位投入的保證金和手續費，不會牽連帳戶裡的其他資產。全倉則是交易帳戶裡同一幣種的可用餘額一起支撐倉位：強平價離得比較遠，但一旦被強平，虧掉的可能是這個幣種的全部餘額。

舉例來說，交易帳戶有 5,000 USDT，用逐倉 10 倍開 5 張 BTC-USDT 永續（BTC 價格 60,000 時名義價值 3,000 USDT），只佔用 300 USDT 保證金；最壞情況是虧掉這 300 USDT 加手續費，剩下的 4,700 USDT 不受影響。同一筆倉位改用全倉，價格要跌得更深才會強平，但這段距離靠的正是另外 4,700 USDT 在墊。

持倉模式選「開平倉模式」

開平倉模式下，開多、開空、平多、平空是分開的按鈕，同一個合約可以同時持有多單和空單，比「買賣模式」更不容易誤操作。買賣模式只會有一個方向的倉位：持有多單時按「賣出」，是在減倉或平倉；賣出的數量比持倉多，多出來的部分就會變成空單。新手最常見的失誤，是在買賣模式下想平倉卻多按了數量，結果反手開出一個空單。

要注意的是，用逐倉加開平倉模式時，OKX 的槓桿是按合約和方向分別設定的，多單設了 5 倍，空單可能還是別的倍數，開空之前要再核對一次。

槓桿倍數按合約設，倉位越大上限越低

槓桿按每個合約分別設定，BTC-USDT 調成 5 倍不會改到 ETH-USDT。能開的最高倍數取決於倉位大小：截至 2026 年 10 月，BTC-USDT 永續在 1,000 張（10 BTC）以內維持保證金率 0.4%、最高 100 倍；1,000 至 5,000 張最高 66.66 倍；5,000 至 20,000 張最高 50 倍。維持保證金率是保住倉位所需的最低保證金比例，跌破就會被強平。

槓桿不會改變價格每波動 1% 虧多少錢，它改變的是你押了多少保證金，以及強平價離現價有多近。比較穩妥的順序，是先決定停損放在哪裡、這筆最多願意虧多少，用以損定倉計算機按停損距離算出這一單該開多大，最後才挑一個讓保證金夠用的槓桿。

OKX 合約的「張」怎麼換算成 BTC 和 USDT？

OKX 合約按「張」計算數量，BTC-USDT 永續 1 張 = 0.01 BTC。

每個合約一張代表的數量不同，下單前要先弄清楚。下表的面值和最高槓桿是 2026 年 10 月 8 日的官方資料，名義價值（數量乘以價格，也就是整個倉位值多少錢）按舉例的價格計算。

合約	1 張 =	最高槓桿	舉例：1 張的名義價值
BTC-USDT 永續	0.01 BTC	100 倍	BTC 60,000 USDT 時約 600 USDT
ETH-USDT 永續	0.1 ETH	100 倍	ETH 2,500 USDT 時約 250 USDT
SOL-USDT 永續	1 SOL	100 倍	SOL 150 USDT 時約 150 USDT

接著用前面的例子算一遍：BTC 60,000 時開 5 張 BTC-USDT 永續，等於 0.05 BTC、名義價值 3,000 USDT。用 10 倍槓桿要 300 USDT 保證金，用 5 倍要 600 USDT。下單區的數量單位可以在張、幣和 USDT 之間切換，輸入前一定要看清楚：想開 5 張卻在「幣」的單位下輸入 5，開出來的是 5 BTC，也就是 500 張、名義價值 30 萬 USDT 的倉位，大了整整 100 倍。

OKX 合約有哪些下單方式？

不急著成交用限價單付較低的掛單費，必須馬上成交才用市價單，每單都同時填好停利停損。

OKX 合約的手續費是掛單 0.02%、吃單 0.05%（VIP0，截至 2026 年 10 月），見 OKX 官方費率頁。掛單（maker）是下單後先掛在委託簿上等別人來成交，吃單（taker）是直接和委託簿上現有的單成交。以名義價值 3,000 USDT 的倉位為例，市價開倉再市價平倉，手續費是 1.5 + 1.5 = 3 USDT；兩次都用限價掛單成交，是 0.6 + 0.6 = 1.2 USDT。各項費用的完整說明見「OKX 手續費怎麼算？現貨、合約、策略機器人與提幣費」，想先算一筆交易要付多少，可以用合約掛單吃單手續費計算機。

下單方式	怎麼成交	適合什麼情況
限價單	按你指定的價格或更好的價格成交	不急著進場，想付較低的掛單費
市價單	立即按當前最好的價格成交，收吃單費	必須馬上進場或出場
進階限價單	可選只掛單（Post Only）、全部成交或立即取消（FOK）、立即成交併取消剩餘（IOC）	選只掛單可以確保按較低的掛單費率成交，會立即成交的部分直接撤單
停利停損	價格到了停利價或停損價就自動平倉	每一單都應該用，開倉時就一起填好
計劃委託	價格先到觸發價，才自動下單	想等突破某個價位再進場
移動停利停損	價格從最高或最低點反向回撤到設定幅度時觸發	趨勢行情中想讓利潤多跑一段
冰山委託、時間加權委託	把大單拆成多筆小單分批成交	單筆金額很大時減少對價格的衝擊，新手用不到

第一次下單並同時設好停利停損

1. 在交易頁選「永續」，再選 BTC-USDT 永續。
2. 核對下單區上方的保證金模式（逐倉）和槓桿倍數，和你打算的一樣再繼續。
3. 選限價或市價；限價單要輸入價格。
4. 輸入數量，先看清楚單位是張、幣還是 USDT。
5. 勾選「停利停損」，填好停損觸發價（需要的話也填停利價），並選擇用哪一種價格觸發（見下一節）。
6. 看漲按「開多」，看跌按「開空」。
7. 成交後到「持倉」核對預估強平價，再到「委託」確認停利停損單真的已經掛上。

OKX 停利停損用標記價格、最新價格還是指數價格觸發？

停損建議用標記價格觸發，因為 OKX 的未實現盈虧和保證金率都按標記價格計算。

OKX 的停利停損可以選三種觸發價。最新價格是 OKX 這個合約最後一筆成交的價格；行情清淡或有人瞬間砸出大單時，價格可能突然衝高或砸低又馬上回來，俗稱「插針」，用最新價格觸發的停損就會在這一下被掃掉。指數價格是用多家交易所的現貨價格加權算出的參考價，不受 OKX 單一合約成交的影響。標記價格以指數價格為基礎計算，短時間內波動比較小；OKX 文件寫明，持倉的未實現盈虧按標記價格計算，App 上按最新價格算出的盈虧只是方便顯示。保證金率也跟著標記價格變動，所以停損用標記價格觸發，判斷依據和強平是同一把尺。

代價是急漲急跌時，標記價格可能比最新價格慢一步，停損觸發後的實際成交價會比觸發價差一些。停損的委託價建議選市價：寧可多一點滑價，也要確保出場；用限價停損，在急跌中可能一路沒成交，等於沒有停損。

再用前面的例子算一遍：帳戶 5,000 USDT，BTC 60,000 時逐倉 10 倍開 5 張多單（0.05 BTC），停損設在 58,800（−2%），停損成交時虧 60 USDT，開平兩次都按吃單算再加約 3 USDT 手續費，合計約 63 USDT，大約是帳戶的 1.3%。停利設在 62,400（+4%）時賺 120 USDT，盈虧比是 2 比 1。想按目標收益率反推停利價和停損價，可以用停利停損計算機。

OKX 開倉後要看懂哪些數字？

開倉後在「持倉」裡重點看三項：預估強平價、未實現盈虧和保證金率。

• 預估強平價：價格到這裡倉位會被強制平倉。它是按當前權益估算的，資金費累積、其他倉位變動或行情劇烈波動時都可能快速改變；被強平時保證金通常拿不回來，所以要在到達強平價之前就停損。
• 未實現盈虧與收益率：現在平倉能賺或虧多少。收益率是相對保證金計算的，10 倍槓桿下價格只漲 1%，收益率就顯示約 10%，不要被放大後的數字誤導。
• 保證金率：OKX 的保證金率是有效保證金除以維持保證金，越低越危險，降到 100% 時開始強平。保證金率降到 300% 左右時，OKX 會發出減倉預警（這是可調整的預警參數），收到提醒就該減倉或補保證金。從幣安轉過來的讀者要特別注意：幣安顯示的「保證金比率」是越高越危險，兩邊方向正好相反。
• 資金費：資金費率是多空雙方定期互付的一筆費用，用來讓合約價格貼近現貨價格。截至 2026 年 10 月，BTC-USDT 永續每 8 小時結算一次；OKX 文件寫明，資金費率波動大的小幣可能改成每 6、4、2 或 1 小時結算。費率為正時多單付錢給空單，為負時反過來。舉例來說，名義價值 3,000 USDT 的多單遇到 0.01% 的資金費率，每次結算付 0.3 USDT；若碰到 BTC-USDT 單期上限 0.375%，一次就要付 11.25 USDT。可以用資金費率計算機先算一筆長期持倉要付多少。

下單前可以用合約強平價計算機先算出強平價，再用倉位大小計算機按停損距離決定開多少倉；開倉後再到「持倉」核對 OKX 顯示的預估強平價。

新手玩 OKX 合約要守住哪 5 條規則？

每筆最多虧帳戶的 1% 到 2%、每單設停損、虧損不加倉、高資金費率不過結算、先用模擬交易練熟。

1. 每筆交易最多隻虧帳戶的 1% 到 2%。 帳戶 5,000 USDT，一筆最多虧 50 到 100 USDT。先定好停損位置，再倒推開幾張，前面 BTC 的例子就是照這個順序算出來的。
2. 每一單都設停損。 開倉時就在下單區填好停損，而不是等價格不對勁再補。急跌時你來不及反應，掛在系統裡的停損才來得及。
3. 虧損時不要加倉攤平。 逐倉倉位可以手動追加保證金把強平價推遠，但這等於往虧損的單子里加錢；該不該加，應該在開倉前就想好，而不是在價格逼近強平價時臨時起意。
4. 資金費率很高時，不要把倉位留到下一次結算。 資金費按名義價值收，槓桿越高、倉位越大，一次付出去的越多，長期持倉前先算清楚。
5. 先用模擬交易練熟，再投入真錢。 OKX 交易頁可以切換到「模擬交易」，用虛擬資金練習切換帳戶模式、下單、掛停損和平倉，不能入金也不能提幣。練到不會再按錯開多開空、看錯張數單位，再轉真錢進來。

想用策略機器人在合約上做網格，原理和參數設定見「OKX 網格交易教學：現貨網格、合約網格與無限網格怎麼設」；合約網格同樣帶槓桿，前面這幾條規則一樣適用。

OKX 合約怎麼平倉，再把 USDT 轉回資金帳戶？

在「持倉」裡用市價或限價平倉，撤掉剩下的條件單，再把 USDT 從交易帳戶劃轉回資金帳戶。

1. 想馬上出場，在持倉列表按「市價全平」；想按指定價格出場，輸入價格和數量後用限價平倉。
2. 平倉後到「委託」核對還有沒有掛著的停利停損或計劃委託，有就撤掉。沒撤掉的計劃委託在價格到達時仍會下單，可能開出你沒打算要的新倉位。
3. 在資產頁按「劃轉」，把 USDT 從交易帳戶轉回資金帳戶。放在交易帳戶的餘額，下次用全倉開 USDT 合約時會被拿去當保證金。
4. 要把 USDT 提到錢包或換回本地貨幣，步驟見「OKX 怎麼出金？提幣、內部轉帳與換回本地貨幣」。

想比較平台之間的合約差別，可以看「OKX 和 Bybit 哪個好？合約手續費、網格機器人與安全比較」；幣安合約的設定方式和 OKX 不一樣，操作見「幣安合約怎麼開？新手設定逐倉全倉、槓桿與停利停損」。OKX 本身的牌照、安全記錄與評分，見「OKX 安全嗎？2026 OKX 評測：手續費、策略交易與 OKX SG、AU 差異」。

資料說明

帳戶模式的名稱、可交易產品與開通條件，取自 OKX 幫助中心繁體中文版的統一帳戶說明（2026 年 8 月 11 日更新），於 2026 年 10 月 8 日核對。合約面值、最高槓桿和 BTC-USDT 永續的倉位檔位，取自 OKX 公開資料（instruments 與 position-tiers），查詢時間為 2026 年 10 月 8 日；檔位按逐倉查詢，金額單位是張。資金費結算間隔由同日查詢的 BTC-USDT 永續兩次結算時間相減得出（8 小時），單期上限 0.375% 取自同一份資料。開平倉模式、自動借幣、觸發價種類、保證金率與強平提醒的說明取自 OKX API v5 中文文件。ETH、SOL 的價格只是舉例，不是當天行情。